硅谷何以成為孕育眾多偉大企業(yè)的創(chuàng)新高地?有過(guò)留美經(jīng)歷的創(chuàng)業(yè)者或許都會(huì)給出同一個(gè)令人驚訝的答案——成功并非全因企業(yè)的創(chuàng)新實(shí)力，而是有天使投資的持續(xù)孵化。
當(dāng)前，中國(guó)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的浪潮呼嘯而來(lái)，天使投資更是處于井噴前夜——2014年中國(guó)機(jī)構(gòu)天使投資共發(fā)生1463起，涉及投資金額59.57億元人民幣，投資案例數(shù)和投資金額分別同比增長(zhǎng)458.40%和490.39%，增長(zhǎng)勢(shì)頭在2015年持續(xù)升溫。不過(guò)，中國(guó)天使仍處于發(fā)展初期。根據(jù)美國(guó)羅盛(Russell Reynolds Associates)最新的調(diào)查，美國(guó)有約75.6萬(wàn)天使投資人；硅谷擁有 7萬(wàn)多活躍的天使投資人；中國(guó)只2000多活躍的天使投資人。在這井噴前夜，中國(guó)“天使”又應(yīng)該像美國(guó)學(xué)些什么?
近期，上海首個(gè)天使投資人聯(lián)合組織 ——“海天會(huì)”發(fā)起成立，創(chuàng)始發(fā)起人是四位兼?zhèn)渲忻辣尘?、以連續(xù)創(chuàng)業(yè)者為代表的超級(jí)天使人——知卓資本創(chuàng)始人陶闖(前PPTV CEO)、七海資本創(chuàng)始合伙人熊明華(前騰訊 CTO)、分眾傳媒創(chuàng)始人江南春、武岳峰資本創(chuàng)始合伙人武平(前展訊通信創(chuàng)始合伙人)。就中美天使投資的差異以及中國(guó)風(fēng)投的前景，陶闖和熊明華接受了《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者的獨(dú)家專訪。
相信資本的力量
天使投資是整個(gè)風(fēng)投產(chǎn)業(yè)鏈條中的最前端，往往是幫助創(chuàng)業(yè)者實(shí)現(xiàn)從創(chuàng)業(yè)“想法”到“實(shí)踐”的第一桶金。當(dāng)前，投資數(shù)量級(jí)是中美天使投資之間的一大差別。
根據(jù)《冕報(bào)——2013美國(guó)天使投資年度報(bào)告》, 2013年美國(guó)天使投資的總額達(dá)到約250億美元；根據(jù)投中研究院數(shù)據(jù)，中國(guó)2013年全年共披露天使投資案例262起，總投資金額10.09億；與美國(guó)天使投資規(guī)模相比，依然存較大差距。
“硅谷之所以成功，各界認(rèn)為是因?yàn)橛斜姸鄤?chuàng)業(yè)者，實(shí)際上是因?yàn)橛泻芏囡L(fēng)險(xiǎn)投資人，風(fēng)險(xiǎn)投資人能夠培育通過(guò)模式、資本等等的商業(yè)途徑培育一家企業(yè)快速壯大。雖然錢不是萬(wàn)能的，但在互聯(lián)網(wǎng)的行業(yè)，沒(méi)有錢肯定也不能生存，所以要相信資本的力量。”陶闖對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者表示。
更重要的是，資本的背后便是資源。陶闖表示：“資本是無(wú)限的，金錢后面的資源永遠(yuǎn)是有限的，當(dāng)資源全部倒向你的時(shí)候，成功的幾率就會(huì)更大，這是很多創(chuàng)業(yè)者很難去獲取的最寶貴的資源價(jià)值。”
當(dāng)然，在中國(guó)往往存在一種“錯(cuò)覺(jué)”——只要參與天使投資就會(huì)掙大錢，投中一家企業(yè)利潤(rùn)翻百倍。熊明華告訴本報(bào)記者：“這是百萬(wàn)之一的機(jī)會(huì)，即使是美國(guó)的頂級(jí)VC可能只有15%~20%的年均增速，所以美國(guó)很多風(fēng)投不會(huì)對(duì)一個(gè)好的項(xiàng)目投入太多。”
其實(shí)，風(fēng)投圈里處處都有“血染的風(fēng)采”。據(jù)悉，即使在美國(guó)獲得兩輪融資后的企業(yè)死亡率仍高達(dá)80%。陶闖也指出，“正是因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)投資的支持才誕生了阿里巴巴等企業(yè)。風(fēng)投為創(chuàng)業(yè)企業(yè)帶來(lái)的不僅僅是雪中送炭的資金，更為企業(yè)帶來(lái)了成長(zhǎng)的‘導(dǎo)師’和豐富的社會(huì)資源。
投資也講究紀(jì)律性
在資本具備后，美國(guó)風(fēng)投的成功還在于其紀(jì)律性。
熊明華介紹稱，當(dāng)年美國(guó)團(tuán)購(gòu)網(wǎng)站Groupon一炮而紅，但硅谷VC似乎不會(huì)再刻意扶持其他同類型企業(yè)與之斗爭(zhēng)。“放眼中國(guó)，大批企業(yè)當(dāng)時(shí)都來(lái)復(fù)制Groupon模式，成立團(tuán)購(gòu)網(wǎng)站，甚至BAT都在不斷扶持自己的團(tuán)購(gòu)網(wǎng)站，導(dǎo)致嚴(yán)重內(nèi)耗。”
“由此可見(jiàn)，美國(guó)的VC是比較有紀(jì)律性和專業(yè)性的，一般VC圈的人會(huì)避免扶持已有成功范例的競(jìng)爭(zhēng)者來(lái)制造‘內(nèi)斗’，包括eBay、亞馬遜，有人投了之后大家就不會(huì)跟風(fēng)了。而中國(guó)VC往往容易跟風(fēng)投資，最終造成惡性競(jìng)爭(zhēng)。”熊明華指出，很多來(lái)自硅谷的VC在中國(guó)往往難以成功，而美國(guó)的頂級(jí)VC紅杉資本則是例外，當(dāng)然這也與其本土化轉(zhuǎn)型息息相關(guān)。
不過(guò)，當(dāng)前中國(guó)創(chuàng)業(yè)企業(yè)和VC似乎已經(jīng)開(kāi)始轉(zhuǎn)變思路，意識(shí)到“內(nèi)斗”將是一場(chǎng)“零和游戲”，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)同質(zhì)行業(yè)的“合并潮”不斷升溫。例如，58同城與趕集網(wǎng)、滴滴與快的、美團(tuán)與大眾點(diǎn)評(píng)、攜程與去哪兒等。
此前，“資本寒冬”席卷了以O(shè)2O為主的創(chuàng)業(yè)企業(yè)，“燒錢”燒不出未來(lái)、“內(nèi)耗”壓縮了增長(zhǎng)空間、投資人熱情下降等皆是上述企業(yè)所面臨的窘境。例如近期美團(tuán)被爆出融資失?。淮送?，數(shù)據(jù)顯示，從2014年1月10日開(kāi)始，滴滴和快的開(kāi)始了瘋狂的補(bǔ)貼大戰(zhàn)。滴滴對(duì)于司機(jī)的補(bǔ)貼最高達(dá)到50元，對(duì)于乘客的補(bǔ)貼最高達(dá)到了15元，而快的也不甘示弱，它對(duì)于司機(jī)的補(bǔ)貼最高達(dá)到了11元，對(duì)于乘客的補(bǔ)貼達(dá)到了13元。截止到補(bǔ)貼大戰(zhàn)結(jié)束，滴滴快的共補(bǔ)貼24億元，其中滴滴補(bǔ)貼14億元，快的補(bǔ)貼10億元。
可見(jiàn)，投資的紀(jì)律性和專業(yè)性是中國(guó)天使投資人今后努力的方向。“海天會(huì)匯聚了眾多在海外成功創(chuàng)業(yè)的超級(jí)天使投資人，希望我們能夠以更好的理念引導(dǎo)投資人和企業(yè)，中國(guó)也需要建立和完善天使投資網(wǎng)絡(luò)、提高集群效益。”陶闖對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者表示。
“被收購(gòu)”也是成功的標(biāo)志
中美創(chuàng)新企業(yè)之間也存在明顯的觀念差異——硅谷企業(yè)往往以被收購(gòu)為成功，而中國(guó)企業(yè)則不認(rèn)為這是一個(gè)理想歸宿。
陶闖表示，人的時(shí)間非常有限的，而企業(yè)的發(fā)展則不可能一蹴而就，往往需要分三步走：早期靠創(chuàng)業(yè)、中期靠管理、后期靠資本。“很多創(chuàng)業(yè)者可能最適合做從零到一的創(chuàng)業(yè)，這在硅谷比比皆是。然而隨著企業(yè)不斷壯大，就必須進(jìn)行后期大公司的管理，如每天早上需要開(kāi)會(huì)制定KPI，這與他們衷于零到一的創(chuàng)新風(fēng)格不符，所以這些創(chuàng)業(yè)者選擇把自己的企業(yè)賣掉，讓更適合的企業(yè)來(lái)接管，自己則用拿到的錢再去做從零到一的創(chuàng)新，所以并購(gòu)在國(guó)外是一個(gè)很普遍的模式，而且是被認(rèn)為是優(yōu)秀創(chuàng)業(yè)者成功的標(biāo)志。”
然而，當(dāng)年在陶闖親手創(chuàng)立的在線3D地圖GlobeView被微軟收購(gòu)后，國(guó)內(nèi)友人的第一反應(yīng)便是表示安慰。陶闖告訴本報(bào)記者：“像微軟這樣的公司一年要收購(gòu)400家公司，即日均收購(gòu)1.5家，這是大企業(yè)在后期發(fā)展外生增長(zhǎng)的核心手段之一，單靠?jī)?nèi)生增長(zhǎng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足，一定要通過(guò)不斷并購(gòu)來(lái)大量吸取人才、補(bǔ)充企業(yè)的血液，這是水到渠成的事，也是給創(chuàng)業(yè)者的好消息。”
虛擬現(xiàn)實(shí)或成下一個(gè)風(fēng)口
在中國(guó)天使投資井噴前夜，各界最為關(guān)心的就是，哪些投資趨勢(shì)將引領(lǐng)未來(lái)?
熊明華認(rèn)為，隨著中產(chǎn)階級(jí)消費(fèi)水平的提高，跟娛樂(lè)休閑相關(guān)的產(chǎn)業(yè)在中國(guó)必有巨大發(fā)展空間，如中國(guó)影院數(shù)量將會(huì)超過(guò)美國(guó)。“這跟技術(shù)有什么關(guān)系呢？虛擬現(xiàn)實(shí)(VR)是近期炙手可熱的概念，如Facebook以20億美元收購(gòu)沉浸式虛擬現(xiàn)實(shí)技術(shù)公司Oculus VR，這實(shí)則為娛樂(lè)的下一代，因?yàn)榇蠹乙呀?jīng)在看3D電影、I-MAX，這在五年前的中國(guó)鮮有耳聞，現(xiàn)在卻已變成了一個(gè)標(biāo)配，但是三到五年后很可能又將涌現(xiàn)出新的技術(shù)，這是個(gè)值得深挖的領(lǐng)域。”
Oculus的劃時(shí)代產(chǎn)品便是Oculus Rift，這是一款為電子游戲設(shè)計(jì)的頭戴式顯示器，它將虛擬現(xiàn)實(shí)接入游戲中，使得玩家們能夠身臨其境，對(duì)游戲的沉浸感大幅提升。雖然最初是為游戲打造，但是Oculus已經(jīng)決心將Rift應(yīng)用到更為廣泛的領(lǐng)域，包括觀光、電影、醫(yī)藥、建筑、空間探索以及戰(zhàn)場(chǎng)上。
除了VR，熊明華近期也在關(guān)注VR的增強(qiáng)版，即增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)(AR)技術(shù)。一般認(rèn)為，AR技術(shù)的出現(xiàn)源于VR的發(fā)展，但二者存在明顯的差別：VR技術(shù)給予用戶一種在虛擬世界中完全沉浸的效果，是另外創(chuàng)造一個(gè)世界;而AR技術(shù)則把計(jì)算機(jī)帶入到用戶的真實(shí)世界中，通過(guò)聽(tīng)、看、摸、聞那些虛擬信息，來(lái)增強(qiáng)對(duì)現(xiàn)實(shí)世界的感知。“其正不斷隨著高端消費(fèi)者需求的市場(chǎng)發(fā)展，可見(jiàn)以技術(shù)性為導(dǎo)向的公司不一定是純技術(shù)，最終還是要回歸市場(chǎng)需求。”盡管是談投資趨勢(shì)，但長(zhǎng)期與技術(shù)打交道的熊明華半句也不離技術(shù)本身。
不過(guò)，對(duì)于以VR等目眩概念為方向的公司也存在不少陷阱。“過(guò)去一年，我們至少看了八家類似Oculus的公司，這里面有太多陷阱，VR存在一個(gè)致命的弱點(diǎn)就是分辨率低，因此體驗(yàn)仍不完美。”此外，他也指出，硬件的創(chuàng)業(yè)投資實(shí)則風(fēng)險(xiǎn)最高，因此對(duì)于AR技術(shù)建議盡量投軟件，如算法、數(shù)據(jù)等，而避免投資硬件。“Intel Capital此前投資了硬件后發(fā)現(xiàn)還是太難了，于是便選擇放棄。”
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